投資要(yào)點前言：頭戴設備最有× <(yǒu)希望成為(wèi)繼手持終端之後的(₽ de)下(xià)一(yī)個(gè)變革性智能(néngσ∑±)産品，可(kě)通(tōng)過沉浸式交互、視(s♦λhì)覺和(hé)音(yīn)頻(pín)三個(gα α​è)維度提供豐富的(de)體(tǐ)驗。而在這(zhè)個(gè)時←÷&(shí)點，随著(zhe)5G成熟以後，通(tōng) γ<過高(gāo)帶寬通(tōng)信、邊緣計♠ ✔(jì)算(suàn)可(kě)以顯著改善頭戴設備使用(y∞‍×↔òng)體(tǐ)驗，頭戴設備将從(cóng)&l ↔¶"dquo;頭盔式VR”升級成&ldq>≥ uo;眼鏡式AR”，商業(yè)成熟指日(rì)可(kě)待。∞∑
沉浸式體(tǐ)驗加速實現(xiàn)，AR交互漸入佳境。未來₩δ'(lái)AR設備集成更多(duō)AI功能(né≥€ng)時(shí)可(kě)以做(zuò)到(dào)更小(xiǎo)更輕ε☆。通(tōng)過設備的(de)渲染可(kě)以做(zuò)到(dào)¶★​∏沉浸式體(tǐ)驗，讓體(tǐ)驗者真假難辨。我們認為(₩λφwèi)需要(yào)從(cóng)直觀交互、視(shφαì)覺和(hé)音(yīn)頻(pín)三個(gè)維度進∞δ↔‌行(xíng)提升，利用(yòng)手勢、眼球追蹤、平行(xíng)處理(§≤lǐ)、3D音(yīn)頻(pín)等技(jì)術(s ¥Ωhù)加速實現(xiàn)。
5G高(gāo)速傳輸和(hé)邊緣計(jì)算(suàn)崛起，體(tǐ$∏)驗感大(dà)幅提升。5G高(gāo)速‌∏←傳輸的(de)特點，可(kě)以有(yǒu) Ω效降低(dī)時(shí)延、解決眩暈問(wèn)題。同時(s★±₹hí)，随著(zhe)未來(lái)AR€≤©上(shàng)的(de)應用(yòng)增多(duō)，對(d↔&₩✘uì)計(jì)算(suàn)能(néng)力 ≥要(yào)求提升，5G時(shí)代可®Ω →(kě)以讓本地(dì)的(de)計(jì)♣¶∑算(suàn)轉移到(dào)雲端，在邊緣雲上(s±∏§hàng)做(zuò)大(dà)量的(de)處理(lǐ)，σ‌₽×并通(tōng)過5G的(de)快(kuài)速連接迅↕↑速傳到(dào)本地(dì)。而本地(dì)也(yě)會✘↕₩(huì)進行(xíng)一(yī)些(xiē)低(dī)延時(shí)的↔Ω← (de)處理(lǐ)，這(zhè)樣雲端δ★和(hé)本地(dì)通(tōng)過5G就(jiù)可(kě)以達成無縫£≥€銜接的(de)配合。
國(guó)際巨頭逐漸浮出水(shuǐ)面，行( ± xíng)業(yè)拐點來(lái)臨。終端廠(chǎn®∑∏♠g)中，蘋果11年(nián)開(kāi)始介 εα入AR領域并完成多(duō)起并購(gòu)，近(↕≤♦∑jìn)期數(shù)項專利密集公布，AR設備呼之欲出。華為(wèi)、三星1±ε"₩8年(nián)分(fēn)别推出AR引擎和(hé)AR雲服務&↑，加速産業(yè)布局。
芯片大(dà)廠(chǎng)高(gāo)通(tōn☆↓g)也(yě)在針對(duì)未來(lái)的(d÷Ωe)AR産品開(kāi)發相(xiàng)應的(de)芯片方<$案，适配算(suàn)法、集成AI引擎、形成不(bù)同的(de)人(ré∞™§n)工(gōng)智能(néng)硬件(jiΩσ‌àn)模塊，對(duì)于開(kāi)發者提供SDK，對(duì)¥&×生(shēng)産制(zhì)造商提供工(gōng)具∞≈∑，目标将整個(gè)生(shēng)态做(zuò)大​<Ω"(dà)、做(zuò)全。
帶動相(xiàng)應供應鏈機(jī)會(huì)。AR頭戴設↔×備信息輸入以攝像頭為(wèi)主，并集成豐富的(d←∞ ≈e)感光(guāng)、溫度等傳感器(qì)。随著♥₩λ(zhe)計(jì)算(suàn)邊緣雲化(huà)，信息處≤÷理(lǐ)芯片成本有(yǒu)望降低(dī)。輸出成β©像方面，光(guāng)波導式優勢相(xiàng)對λ×&>(duì)較大(dà)，LCOS和(hé)LOE為(‍©©wèi)核心器(qì)件(jiàn)。要§Ω£(yào)實現(xiàn)這(zhè)些(xiē)技(jì)×​Ω‍能(néng)主要(yào)是(shì)需要•≤‍(yào)wifi和(hé)藍(lán)牙的(d₩δγe)快(kuài)速連接，未來(lái)的(de)挑戰性很(hěn)大(¥×dà)。繼續推薦深度布局AR光(guāng)學元器(qì)←≈✔件(jiàn)、模組的(de)水(shuǐ)晶光(guāng)電(diàn)(€✔£§002273)，建議(yì)關注LCOS生(shēng¶♠)産商韋爾股份（收購(gòu)豪威），光(guāng)學元件(÷ >Ωjiàn)廠(chǎng)商聯創電(diàn)子(≠δzǐ)、利達光(guāng)電(diàn)(✘¥002189)，深耕微(wēi)投影(yǐng)技(j≈πì)術(shù)的(de)福晶科(kē)技(jì)(00<§♠₹2222)，光(guāng)學模組廠(chǎng)歐菲科(kē)技(jì)π↓、舜宇光(guāng)學，以及整機(jī)代工(gōng)廠(chǎng★<¥)歌(gē)爾股份、聞泰科(kē)技(jì)。